作者：周欣

來源：三節(jié)課

注：陌陌應(yīng)該算是一家比較神奇的互聯(lián)網(wǎng)公司吧，從最初被打上“約炮神器”的標(biāo)簽，到不停洗白，再到轉(zhuǎn)戰(zhàn)直播，陌陌一直在求變，甚至連logo都變了顏色。 7 月份，陌陌發(fā)布了新版本，版本變革之大簡直像換了個臉。換臉背后的原因和邏輯又是什么呢?

7 月 11 日的時候， 陌陌發(fā)布了iOS8. 0 版本，值得注意的是，新版本與上個版真比擬發(fā)生了翻天覆地的變革。雖然在陌陌發(fā)展的歷史上如此激進的改版也不是第一次了，但是億級用戶體量的App如此大的改版還是非常少見。

一、陌陌8. 0 大改版的配景

從陌陌Q1 的財報來看，凈營收達到 5090 萬美元，同比增長93%;凈利潤 1270 萬美元，同比漲35%;截至 2016 年 3 月 31 日，陌陌月活躍用戶數(shù)達到 7230 萬人。

一切數(shù)據(jù)都仿佛在告訴我們，陌陌是一家變現(xiàn)能力極強的公司，是一家很會賺錢的公司，同時也正在成為一家非常值錢的公司。在此配景下，陌陌這次改版似乎讓很多人看不懂了：陌陌這次又是為何如此激進?

陌陌7. 9 與陌陌8. 0 首頁對比

1、從陌陌業(yè)績下滑說起

8 月 22 日的時候，陌陌公布了 2017 年第二季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績，從財報來看，我感覺陌陌的改版并非憑空而來。陌陌第二季度財報公布當(dāng)日，市場的反應(yīng)出現(xiàn)異常，陌陌股價開盤暴跌12.12%，報39. 62 美元/股，跌5. 46 美元，收盤股價跌幅達20.1%，報收36. 02 美元。股價暴跌背后最重要的原因是陌陌Q2 業(yè)績的下滑。我想陌陌8. 0 的改版應(yīng)該與陌陌Q2 季度的業(yè)績有著密切的關(guān)系。

由陌陌財報可知，陌陌二季度凈營收增速低于過去四個季度，凈利潤連續(xù)兩個季度下滑。Q2 季度的收入比擬Q1 季度的2. 65 億美元，增幅17.7%，而凈利則是同比大幅下滑，比擬 2017 年Q1 季度陌陌的 9070 萬美元凈利，Q2 季度凈利環(huán)比下滑32%。

數(shù)據(jù)來源：陌陌財報

我認(rèn)為陌陌Q2 業(yè)績下滑的原因主要有以下兩個方面：

(1)直播繳稅(注： 2017 年 6 月份，蘋果公司開發(fā)者網(wǎng)站上更新了《APP-Store審核指南》對應(yīng)用內(nèi)打賞抽成30%后，映客、陌陌等以打賞為主要收入來源的直播平臺都遭受重創(chuàng)) 以及成本和支出的增長，如：主播分成、營銷推廣費、人員成本等，而直播業(yè)務(wù)在營收中的占比超過八成。

(2)直播已經(jīng)從之前的成長期進入成熟期 ，整個直播行業(yè)用戶活躍度下降，直播行業(yè)獲取新用戶難度加大、用戶平均收入臨近天花板，同時，陌陌直播還要面臨其他直播平臺的競爭。

數(shù)據(jù)來源：陌陌財報;UuestMobile

對于直播業(yè)務(wù)，陌陌公司聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長、CEO唐巖曾指出，日活躍用戶(DAU)、DAU轉(zhuǎn)換成直播用戶的比例、用戶付費率、每用戶平均收入(ARPU)是決定其直播業(yè)務(wù)變現(xiàn)能力的四大要素。在直播行業(yè)獲取新用戶難度加大、每用戶平均收入臨近天花板的情況下，從存量市場里挖掘付費用戶、提高付費轉(zhuǎn)化率成為直播平臺們獲取營收增長的主要方式。在直播行業(yè)中，提高用戶付費比例的核心之一是增強社交屬性。

陌陌8. 0 短視頻功能

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