維持云計(jì)算行業(yè)增持”評(píng)級(jí),推薦中恒電氣，鵬博士、光迅科技、二六三：我們看好2014年7月15日政府出臺(tái)云服務(wù)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和啟動(dòng)云服務(wù)外包對(duì)云計(jì)算行業(yè)的整體拉動(dòng)作用,維持信息技術(shù)行業(yè)增持”評(píng)級(jí)。假設(shè)政府云服務(wù)采購(gòu)正式實(shí)施,預(yù)計(jì)將可能從2014-2016年為云計(jì)算數(shù)據(jù)中心電源供應(yīng)商中恒電氣帶來EPS 增長(zhǎng)0%/1.5%/4.0%,為數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商鵬博士帶來EPS 增長(zhǎng)2.2%/4.6%/8.5%、為數(shù)據(jù)中心光模塊供應(yīng)商光迅科技帶來EPS 增長(zhǎng)1.5%/3.5%/7.0%、為云統(tǒng)一通信服務(wù)商二六三帶來EPS 增長(zhǎng)3.9%/5.9%/13.3%,但由于政府云服務(wù)采購(gòu)尚未進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段,因此我們維持EPS 和目標(biāo)價(jià)不變,維持中恒電氣/鵬博士/光迅科技/二六三的目標(biāo)價(jià)分別為21.6/18.4/47.6/14元。

　　政府的政策和投資力度將超市場(chǎng)預(yù)期:市場(chǎng)認(rèn)為云計(jì)算行業(yè)的發(fā)展主要依賴大型IT 廠商,例如GOOGLE,AMAZON,阿里巴巴,而政府能起的作用非常小。我們認(rèn)為政府出臺(tái)的一系列云安全認(rèn)證措施將消除用戶使用云計(jì)算的安全擔(dān)憂;政府云服務(wù)外包對(duì)于產(chǎn)業(yè)更是有著直接的拉動(dòng)作用,2010-2015美國(guó)政府云服務(wù)采購(gòu)額預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)8倍,而2014年-2017年中國(guó)政府云服務(wù)采購(gòu)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)16倍。

　　政府出臺(tái)安全認(rèn)證措施消除用戶安全擔(dān)憂:云安全問題成為制約用戶選擇云計(jì)算的最關(guān)鍵問題,美國(guó)政府曾在云計(jì)算發(fā)展初期出臺(tái)了數(shù)十部行業(yè)法規(guī)來規(guī)范云服務(wù)的安全問題,我國(guó)預(yù)計(jì)將發(fā)布可信云服務(wù)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn),制定政府云服務(wù)采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)、金融行業(yè)云服務(wù)實(shí)踐等。

　　政府云服務(wù)外包直接拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展:2010-2015美國(guó)政府云服務(wù)采購(gòu)額占行業(yè)總投資比重預(yù)計(jì)將從2010年的8%上升到2015年的14%。而2014-2016我國(guó)政府云服務(wù)采購(gòu)額投資比重預(yù)計(jì)將從2014年的6%上升到2015年的17%。

　　催化劑:可信云大會(huì)政策和投資發(fā)布;公司進(jìn)入采購(gòu)名單。

　　核心風(fēng)險(xiǎn):政府實(shí)際采購(gòu)遲遲未啟動(dòng);公司沒有通過認(rèn)證。