公司的主要收入來源是美國客戶,印度同行和公司形成競爭關系。和印度同行相比,公司具備明顯的人力成本優(yōu)勢。將來4年國內(nèi)離岸軟件外包市場的增速在年20%以上。行業(yè)集中度有望進一步提高,這將利好博彥這樣的行業(yè)領先者。公司的現(xiàn)金流也很健康,并未受到當前宏觀環(huán)境的影響,這是因為軟件外包業(yè)務的特性和公司主要客戶的優(yōu)質(zhì)。因為業(yè)務需求的增加,公司的人員規(guī)模也在相應擴展,業(yè)績也將實現(xiàn)相應的快速增長。

公司發(fā)布了業(yè)績預告,凈利潤預計增長20%~40%。我們預計2011年公司業(yè)績有30%左右并略高的增長,實現(xiàn)上市時的預期?，F(xiàn)在的股價(18.28元)相對應的11年市盈率為25倍。