從前述資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)外包業(yè)務(wù)定義看，似乎資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)外包業(yè)務(wù)進(jìn)入門檻并不高，單從成本來(lái)看，就是上馬一個(gè)系統(tǒng)，一兩千萬(wàn)元就夠了，但這只是根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)的指引列出的服務(wù)內(nèi)容，真正把業(yè)務(wù)開展起來(lái)并不是每個(gè)銀行都能做到的。”前述股份制行投行人士稱。
中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引》將于明年2月1日起正式實(shí)施，而銀行已經(jīng)開始積極布局外包業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
12月16日，平安銀行發(fā)布升級(jí)金橙管家2.0”資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)外包服務(wù)，并與7家公司簽署合作協(xié)議。
這是彌補(bǔ)銀行開拓市場(chǎng)能力不足這個(gè)短板的有效辦法。” 一位股份制行投行業(yè)務(wù)人士這樣評(píng)價(jià)基金外包業(yè)務(wù)之于銀行的意義。而搶占先機(jī)就能搶占市場(chǎng)，為搶先機(jī)，牌照不全的銀行勢(shì)必將加快拿牌”步伐，屆時(shí)基金業(yè)務(wù)外包市場(chǎng)將成為一片紅海。
核心是利益的重新分配
資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)外包業(yè)務(wù)，是指銀行作為服務(wù)提供商，接受私募投資基金管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、信托公司、期貨公司、基金子公司等金融機(jī)構(gòu)委托，為各類資產(chǎn)管理人提供會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)估值、注冊(cè)登記、資金清算、信息披露等金融服務(wù)的業(yè)務(wù)，同時(shí)還支持客戶提出的其它個(gè)性化服務(wù)要求。
目前，銀行最著力開拓的是私募基金。一方面是公募基金對(duì)業(yè)務(wù)外包還持謹(jǐn)慎態(tài)度，另一個(gè)重要方面是銀行對(duì)私募基金的投資領(lǐng)域垂涎已久。”前述投行業(yè)務(wù)人士稱。
不過(guò)，看上這塊蛋糕的還有券商，而且券商同樣發(fā)力私募基金。記者從招商證券處了解到，招商證券早在今年初就明確將托管外包業(yè)務(wù)作為重要戰(zhàn)略性任務(wù)，不僅將其納入2014年度營(yíng)業(yè)部專項(xiàng)考核指標(biāo)，還制訂了分支機(jī)構(gòu)營(yíng)銷托管及外包業(yè)務(wù)的收入分成及獎(jiǎng)勵(lì)政策，另外還特別設(shè)立了托管外包業(yè)務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行獎(jiǎng)專項(xiàng)獎(jiǎng)。在獎(jiǎng)勵(lì)刺激下，招商證券自今年年初拿到基金業(yè)務(wù)托管資格后的半年時(shí)間內(nèi)，基金托管和外包資產(chǎn)規(guī)模突破100億元。
招商證券認(rèn)為私募基金托管外包市場(chǎng)潛力巨大，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至12月20日，在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記的私募管理人達(dá)4636家，管理私募產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)2萬(wàn)億元，按照當(dāng)前千分之二的托管外包費(fèi)率計(jì)算，將創(chuàng)造超過(guò)40億元的收入。
但是前述股份制行投行人士認(rèn)為，銀行為私募基金做業(yè)務(wù)外包并不僅僅是圖托管外包費(fèi)，40億元是說(shuō)所有私募產(chǎn)品的外包收入，這對(duì)大行來(lái)說(shuō)還是太少，銀行看重的是私募基金研究市場(chǎng)的專業(yè)能力，這是銀行的短板，實(shí)質(zhì)上講，外包業(yè)務(wù)的核心就是利益的重新分配。”
股權(quán)私募基金和銀行的外包合作不僅僅是會(huì)計(jì)核算、估值、信披等這么簡(jiǎn)單，還有資金上的合作，不是簡(jiǎn)單代銷產(chǎn)品，而是相當(dāng)于銀行也在做LP了，也要分一杯羹。”一位私募股權(quán)基金合伙人向記者表示。
一個(gè)私募項(xiàng)目最初只需很少的投入，但項(xiàng)目退出后收益非?？捎^，銀行覬覦很久了。但投行業(yè)務(wù)是銀行的短板，專業(yè)能力不如專做私募股權(quán)基金的，而私募股權(quán)基金的后臺(tái)、募資能力又不如銀行，兩家通過(guò)外包合作一拍即合。說(shuō)白了，這就是個(gè)分蛋糕模式，是解決銀行開拓市場(chǎng)能力不足的途徑。”股份制行投行人士稱。
加快牌照布局
這樣一塊大蛋糕，勢(shì)必會(huì)引起銀行的爭(zhēng)搶，不過(guò)，現(xiàn)在還遠(yuǎn)未到爭(zhēng)搶的階段。
從前述資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)外包業(yè)務(wù)定義看，似乎資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)外包業(yè)務(wù)進(jìn)入門檻并不高，單從成本來(lái)看，就是上馬一個(gè)系統(tǒng)，一兩千萬(wàn)元就夠了，但這只是根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)的指引列出的服務(wù)內(nèi)容，真正把業(yè)務(wù)開展起來(lái)并不是每個(gè)銀行都能做到的。”前述股份制行投行人士稱。
平安銀行也自詡是市場(chǎng)上僅有的幾家能夠提供一攬子全外包服務(wù)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，其隸屬于投行業(yè)務(wù)條線的資產(chǎn)托管事業(yè)部外包業(yè)務(wù)中心是市場(chǎng)第一家通過(guò)監(jiān)管審批的獨(dú)立業(yè)務(wù)平臺(tái)。
為什么能夠提供一攬子全外包服務(wù)的銀行不多？
因?yàn)橥泄芡獍鼧I(yè)務(wù)體現(xiàn)的是綜合服務(wù)能力，各業(yè)務(wù)領(lǐng)域都是由牌照聯(lián)系起來(lái)的，業(yè)務(wù)牌照全的銀行更有優(yōu)勢(shì)，否則金融通道搭建不好。”該投行人士表示。
目前資管牌照齊全的銀行并不多，很多銀行手上的牌照不是少信托、就是少基金、保險(xiǎn)，為了能早日分搶業(yè)務(wù)，銀行勢(shì)必加快牌照布局。
事實(shí)上，近兩年各銀行（嚴(yán)格意義上已經(jīng)是金控集團(tuán)）已經(jīng)在加快拿牌照的步伐，連小銀行也不甘落后，比如城商行的龍頭北京銀行，已經(jīng)拿下基金、保險(xiǎn)牌照，尚缺信托、券商牌照。
