假如把baidu的興起拿來(lái)和google的再度興起對(duì)比，類(lèi)推的時(shí)刻就錯(cuò)了。google在2004年也呈現(xiàn)過(guò)這類(lèi)狀況，以后也再度興起了，你就想當(dāng)然以為baidu會(huì)重走老路?？善鋾r(shí)的商場(chǎng)狀況是，移動(dòng)端還沒(méi)影子，PC端查找商場(chǎng)還在繼續(xù)演進(jìn)。 　　如今的狀況是，出資者對(duì)PC端的遠(yuǎn)景都已看淡，一切人都盯著移動(dòng)端，baidu在這一塊的體現(xiàn)呢?商場(chǎng)并沒(méi)有看到，怎樣或許有決心?由于我國(guó)查找商場(chǎng)競(jìng)賽劇烈的原因，baidu在將來(lái)兩年收入增速有或許跌到個(gè)位數(shù)，贏利率也會(huì)下滑到很低的境地，由于baidu的獲取流量本錢(qián)在不斷上升，還面對(duì)極強(qiáng)的競(jìng)賽壓力。假如這樣的話，是可以長(zhǎng)期看空baidu的。此外，baidu在移動(dòng)端的開(kāi)辟也沒(méi)有讓人看到曙光，這關(guān)于出資者決心影響很大，當(dāng)前的估值已不能用價(jià)值出資來(lái)生硬套用了。 　　當(dāng)然，baidu在PC端是獨(dú)占的，這關(guān)于其開(kāi)展移動(dòng)事務(wù)有優(yōu)點(diǎn)，必定會(huì)做到榜首，僅僅大家關(guān)懷的是能不能像在PC上相同完成獨(dú)占，這才是關(guān)鍵。google股市近來(lái)快上800美元了，很快就上1000，出資者為何喜愛(ài)google呢，由于在移動(dòng)端google也相同獨(dú)占了，美國(guó)消費(fèi)者在移動(dòng)端的開(kāi)銷(xiāo)，有一半都流向了查找廣告，而查找廣告收入的95%都被google拿走了。 　　但假如商場(chǎng)真的如李彥宏之前所預(yù)測(cè)的那樣，商場(chǎng)也會(huì)自我批改的，僅僅需求時(shí)刻，一段時(shí)刻以后，潮水落去就曉得誰(shuí)在裸泳了。你不能怪出資者各色，移動(dòng)端的開(kāi)展當(dāng)前只能看google，由于沒(méi)有別人走出另一條路途。baidu只能兩手預(yù)備，首先要跟從干流開(kāi)展趨勢(shì)，不管這是對(duì)是錯(cuò)。其非必須堅(jiān)持做自個(gè)以為正確的工作，默默地做。baidu在移動(dòng)端app分發(fā)這一塊，你把握是啥狀況? 　　首先是baidu在這個(gè)范疇沒(méi)占到榜首，這明顯是落后了，其次這個(gè)被你們垂青的運(yùn)用分發(fā)究竟靠譜不靠譜?這對(duì)咱們來(lái)說(shuō)還有個(gè)知道進(jìn)程，華爾街的研討明顯對(duì)此沒(méi)啥掩蓋。一個(gè)商業(yè)模式能否獲得喜愛(ài)要看三方面，首先是增長(zhǎng)遠(yuǎn)景好不好，能不能堅(jiān)持繼續(xù)高增長(zhǎng)，其次是變現(xiàn)才能怎樣樣，另一個(gè)是競(jìng)賽態(tài)勢(shì)怎樣。 　　假如baidu在移動(dòng)搜素這塊真的是榜首了，獨(dú)占呢?獨(dú)占怎樣辦?這是出資者最關(guān)懷的工作。在app分發(fā)方向，baidu怎樣也得半年才能開(kāi)展到移動(dòng)查找當(dāng)前的地位吧。這即是出資者看淡baidu的原因，不是由于baidu做得不夠好，而是沒(méi)達(dá)到出資者預(yù)期。近來(lái)騰訊的微信風(fēng)頭很強(qiáng)，我覺(jué)得這對(duì)baidu也是個(gè)很強(qiáng)的應(yīng)戰(zhàn)，包含新浪微博，也有隱憂。 　　微信的興起是誰(shuí)也沒(méi)辦法的工作，去追微博也追不上了，不過(guò)baidu有自個(gè)的地圖，開(kāi)展還不錯(cuò)。百度地圖標(biāo)注似乎是其移動(dòng)戰(zhàn)略的雙引擎之一，另一個(gè)是baidu移動(dòng)查找。據(jù)我所知，地圖比查找開(kāi)展得要好一些，當(dāng)前日活潑用戶現(xiàn)已過(guò)億。過(guò)年后我查詢了一下單位里運(yùn)用智能機(jī)的搭檔，10臺(tái)手機(jī)里無(wú)一例外都裝著百度地圖標(biāo)注，開(kāi)車(chē)的通常都用。橫豎我覺(jué)得這商品不錯(cuò)，前次我去姑蘇掃墓，坐公交車(chē)回城時(shí)就用百度地圖標(biāo)注找到了那家有名的生煎饅頭店，進(jìn)入吃了一頓。那家店在一個(gè)商場(chǎng)里，下了公交車(chē)我端著手機(jī)走著去的，定位精準(zhǔn)。 　　假如現(xiàn)實(shí)真的是baiduPC端受競(jìng)賽影響不大，移動(dòng)端又開(kāi)展那么好，為何股價(jià)還跌這樣呢?如今或許不到90美元了吧。瑞信和花旗仍是死死咬住baidu不放，高盛也參加進(jìn)來(lái)，還有不少其他做空組織，那他們都錯(cuò)了嗎? 　　投行要給哪家公司降級(jí)，那等同于投行要做空這家公司了，或者是投行的某個(gè)客戶要做空這家公司了。基本面能決議股價(jià)長(zhǎng)期趨勢(shì)，而影響短期趨勢(shì)的永遠(yuǎn)是本錢(qián)的私自博弈。投行做空baidu是由于他們想以低一點(diǎn)的報(bào)價(jià)買(mǎi)入baidu。 　　盧盧：baidu在PC端的比例至今仍堅(jiān)持絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，只需比例不下滑至70%以下，這一塊是沒(méi)疑問(wèn)的。google在美國(guó)的比例也是缺乏70%，卻拿走了絕大多數(shù)查找廣告收入。至于贏利率的疑問(wèn)，下滑是一定的，由于baidu要對(duì)移動(dòng)端做繼續(xù)投入，任何公司都有一個(gè)贏利率下滑一起營(yíng)收上去的進(jìn)程，google也相同。baidu在2013年收入翻番至70億美元，贏利率即使下滑至30%，其贏利規(guī)劃也仍是要優(yōu)于以往任何期間的。僅僅從高贏利低營(yíng)收過(guò)渡至低贏利高營(yíng)收，商場(chǎng)還有個(gè)承受進(jìn)程。baidu在本年做大營(yíng)收是板上釘釘?shù)墓ぷ髁?，已兼并去哪兒的?bào)表，這就10個(gè)億。 　　為何會(huì)以為baidu在移動(dòng)范疇無(wú)所作為呢?baidu有自個(gè)的移動(dòng)查找，當(dāng)前日查找懇求已上億次，達(dá)PC端的12%以上，超越360、搜狗、搜搜等一切單一PC端查找引擎的量，要曉得這可是移動(dòng)查找。PC上習(xí)慣了用baidu的網(wǎng)民，不或許到了手機(jī)上卻用其它查找去找東西的。 　　并且關(guān)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，移動(dòng)端的首要收入仍是來(lái)自app分發(fā)，查找廣告做不起來(lái)，或許真要走和美國(guó)不一樣的路途了。李彥宏對(duì)移動(dòng)端的商業(yè)模式也老是心存疑慮，至少半年前是這樣的，可在出資者的壓力下又不得不強(qiáng)力開(kāi)展，開(kāi)展上去了出資者還不認(rèn)可，真是一群大爺啊，比慈禧都難服侍。 　　在我國(guó)，app分發(fā)是當(dāng)前僅有有利可圖的移動(dòng)事務(wù)，baidu日分發(fā)量如今似乎是3000萬(wàn)擺布，應(yīng)該是僅次于91居第二的，從開(kāi)展速度來(lái)看年末之前居榜首疑問(wèn)不大。我近來(lái)一個(gè)月經(jīng)過(guò)baidu旗下app下載的運(yùn)用許多，半年前倒還沒(méi)啥感受，近來(lái)感受不相同了。 　　增長(zhǎng)遠(yuǎn)景必定是不錯(cuò)的，如今Android體系手機(jī)和平板比例大，與iOS不一樣，Android的運(yùn)用渙散，分發(fā)和引薦仍是干流的運(yùn)用下載方式。別的變現(xiàn)才能必定強(qiáng)啊，下載一個(gè)付費(fèi)多少，那都是實(shí)實(shí)在在的錢(qián)。競(jìng)賽態(tài)勢(shì)，這一塊搶奪仍是對(duì)比劇烈的，有幾家大點(diǎn)的，無(wú)數(shù)家小的，當(dāng)前都處在悶聲發(fā)大財(cái)?shù)钠陂g。盡管baidu在這一塊暫居第二，但商場(chǎng)假如將來(lái)過(guò)渡到web app期間，baidu的優(yōu)勢(shì)就顯現(xiàn)出來(lái)了，他們?cè)谶@一塊規(guī)劃早。 　　百度地圖標(biāo)注日活潑用戶已過(guò)億，上一年四季度就已悄然超越高德了，這是千真萬(wàn)確的現(xiàn)實(shí)。當(dāng)前微信日活潑用戶是6000萬(wàn)，新浪微博的日活潑用戶是4000萬(wàn)，無(wú)論是拜訪時(shí)長(zhǎng)，停留時(shí)刻，運(yùn)用率，百度地圖標(biāo)注都是遙遙領(lǐng)先的。 　　UC本來(lái)跟baidu的移動(dòng)戰(zhàn)略有些不兼容，UC是從低端用戶發(fā)家的，許多功用機(jī)上都用這款瀏覽器，假如把功用機(jī)的用戶都算上，UC是國(guó)內(nèi)瀏覽器榜首，比例超越70%。可baidu移動(dòng)端走的是高端道路，考究質(zhì)量，格外介意app分發(fā)才能和高頻運(yùn)用。換句話說(shuō)，baidu瞄準(zhǔn)的是Android體系3G智能手機(jī)，而非大小通吃?？墒?，我一向堅(jiān)決以為baidu該做成這筆買(mǎi)賣(mài)，由于UC哪怕給baidu帶來(lái)30%比例的app分發(fā)才能提高，也是值的。我覺(jué)得這筆買(mǎi)賣(mài)終究會(huì)成，僅僅中心或許還會(huì)有些曲折。 　　并且baidu的移動(dòng)端拓寬腳步并不慢，領(lǐng)先的項(xiàng)目許多，僅僅許多不為人所知而已。例如個(gè)人云這塊，這是毫無(wú)爭(zhēng)議的榜首了，用戶3000萬(wàn)，年末之前上億。baidu世界大會(huì)那天我注冊(cè)了兩個(gè)100G的云盤(pán)，把電腦里一切雜亂無(wú)章的文件都弄上去了，好幾年來(lái)拍出來(lái)舍不得扔的相片足足有幾萬(wàn)張。