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美國(guó)就外資并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)取得的反壟斷審查的相關(guān)規(guī)定

由《克萊頓法》（ClaytonAct）、《謝爾曼法》（ShermanAct）、《企業(yè)橫向并購(gòu)指南》（HorizontalMergeGuidelines）、《企業(yè)非橫向并購(gòu)指南》(Non-HorizontalMergerGuidelines),以及《知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可的反托拉斯指南》(AntitrustGuidelinesfortheLicensingofIntellectualProperty)共同構(gòu)成了美國(guó)司法部及聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)進(jìn)行并購(gòu)交易中有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)取得事項(xiàng)的反托拉斯審查的主要依據(jù)。

根據(jù)《知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可的反托拉斯指南》5.7章規(guī)定，企業(yè)合并準(zhǔn)則，尤其是1992年《橫向并購(gòu)指南》中分析并購(gòu)交易的原則和標(biāo)準(zhǔn)，是最適合于用來(lái)分析有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓問(wèn)題的。反壟斷當(dāng)局將對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利所有人對(duì)其在該知識(shí)產(chǎn)權(quán)上所有權(quán)利的賣斷行為以及一人通過(guò)授予、銷售或其他方式獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的獨(dú)占性詐可權(quán)的交易行為適用并購(gòu)分析(MergerAnalysis)①。上述交易可以在《克萊頓法》第7章、《謝爾曼法》第1和2章以及《聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)法》第5章下進(jìn)行反壟斷評(píng)估。

一般來(lái)說(shuō),《克萊頓法》第7A條規(guī)定了一項(xiàng)通過(guò)股份或資產(chǎn)收購(gòu)實(shí)現(xiàn)控制權(quán)的并購(gòu)交易，其交易總額或總資產(chǎn)價(jià)值達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，該交易須向美國(guó)司法部和聯(lián)邦交易委員會(huì)進(jìn)行反托拉斯審查申報(bào)。在申報(bào)的過(guò)程中，反壟斷當(dāng)局依據(jù)并購(gòu)規(guī)則來(lái)分析該項(xiàng)交易中知識(shí)產(chǎn)權(quán)取得是否對(duì)相關(guān)市場(chǎng)產(chǎn)生限制競(jìng)爭(zhēng)的影響。

在橫向并購(gòu)中，由于參與兼并的企業(yè)間是相互競(jìng)爭(zhēng)者,通過(guò)兼并將會(huì)直接減少市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)目，這種安排對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的影響取決于其特征及規(guī)模。其在反壟斷法中的合法性取決于參與各方的相對(duì)規(guī)模及數(shù)目、兼并是否在各方間分配市場(chǎng)份額、兼并是否固定了各方出售產(chǎn)品的價(jià)格、兼并是否吸收或隔離了其他競(jìng)爭(zhēng)者等因素①。指南通過(guò)相關(guān)市場(chǎng)界定、并購(gòu)的潛在反競(jìng)爭(zhēng)效果分析、市場(chǎng)準(zhǔn)入分析和效益分析四個(gè)步驟來(lái)對(duì)橫向并購(gòu)的反競(jìng)爭(zhēng)影響進(jìn)行審查。首先，并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)取得可能會(huì)影響到參與企業(yè)的市場(chǎng)份額在其反競(jìng)爭(zhēng)效果考量時(shí)的權(quán)重，因?yàn)榧幢惚患娌⒌钠髽I(yè)只占有很小的市場(chǎng)份額,然而由于其對(duì)某項(xiàng)核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)，使其成為一個(gè)非常活躍的競(jìng)爭(zhēng)者，或者有相當(dāng)?shù)臐摿U(kuò)大其市場(chǎng)份額②，此類并購(gòu)中市場(chǎng)份額的考量比重可以降低。其次，并購(gòu)企業(yè)獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)極易影響到并購(gòu)后相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)進(jìn)入門檻，指南第三章專門規(guī)定了有關(guān)“市場(chǎng)進(jìn)入分析”的相關(guān)概念和方法，反壟斷當(dāng)局將采用三步法來(lái)評(píng)估某一企業(yè)并購(gòu)對(duì)特定市場(chǎng)進(jìn)入帶來(lái)的影響，如果這種并購(gòu)后的市場(chǎng)進(jìn)入在程度上、質(zhì)量上和范圍上是及時(shí)的(timely)、可能的(likely)并且是充分的(sufficiently),以至于減少或是抵消了這種集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的影響，那么就可以認(rèn)為該并購(gòu)交易后的市場(chǎng)進(jìn)入是容易的,（反壟斷當(dāng)局在進(jìn)行具體的市場(chǎng)進(jìn)入(替代性市場(chǎng)進(jìn)入)分析的時(shí)候，比較實(shí)踐性的做法就是引入一個(gè)潛在的進(jìn)入者，雖然無(wú)須定義誰(shuí)可能是這種潛在進(jìn)入者。在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步對(duì)進(jìn)入的及時(shí)性(timeliness)、可能性(likeliness)和充分性(sufficiency)進(jìn)行分析，并最終得出結(jié)論。第一步是審查進(jìn)入市場(chǎng)的及時(shí)性，即市場(chǎng)進(jìn)入能否在一個(gè)適當(dāng)?shù)臅r(shí)期內(nèi)(通常是2年內(nèi))對(duì)市場(chǎng)造成重大的影響；第二步是審查市場(chǎng)進(jìn)入的可能性，即進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)校照兼并前的價(jià)格水平銷售產(chǎn)品時(shí)可否獲得利潤(rùn)，引入最小可行性規(guī)模(minimalviablescale)進(jìn)行分析；第三步是審查進(jìn)入的充分性，即這個(gè)及時(shí)的和可能的進(jìn)入能否使市場(chǎng)價(jià)格回落到兼并前的水平(TheMinimalviablescaleofanentryalternativewillberelativelylargewhenthefixedcostsofentryarelarge,whenthefixedcostsofentryarelargelysunk,whenthemarginalcostsofproductionarehighatlowlevelsofoutput,andwhenaplantisunderutilizedforalongtimebecauseofdelaysinachievingmarketacceptance)?,

）進(jìn)入的障礙越低，兼并引發(fā)反競(jìng)爭(zhēng)效果的可能性越小。在這個(gè)過(guò)程中，需要具體分析知識(shí)產(chǎn)權(quán)的取得是否會(huì)影響潛在的新進(jìn)入者需要花多長(zhǎng)時(shí)間開(kāi)發(fā)出生產(chǎn)現(xiàn)有市場(chǎng)上的相關(guān)產(chǎn)品所需要的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，進(jìn)而影響新進(jìn)入者對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生促進(jìn)效果的及時(shí)性;是否會(huì)使?jié)撛诘男逻M(jìn)入者需要投入更多的沉沒(méi)成本到與產(chǎn)品相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)研發(fā)上從而降低其預(yù)期收益率，使得其按照并購(gòu)前的價(jià)格不能獲得理想的預(yù)期收益，甚-至虧損而放棄進(jìn)入的可能；即便進(jìn)入是可能、及時(shí)的，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的取得,是否會(huì)使現(xiàn)有的生產(chǎn)者對(duì)市場(chǎng)的控制加強(qiáng)，致使?jié)撛诟?jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)所必需的有形和無(wú)形資產(chǎn)無(wú)法很好地獲得，從而不能全面滿足這些潛在競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入可能(即銷售機(jī)會(huì))，而無(wú)法使價(jià)格充分回落到兼并以前的水平。最后，由于并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)的取得,往往會(huì)產(chǎn)生一定的生產(chǎn)效益(efficiency),作為企業(yè)并購(gòu)的抗辯理由，反壟斷當(dāng)局原則上是允許企業(yè)通過(guò)兼并提高效益的。目前當(dāng)局認(rèn)可的效益是兼并專有效益(merger-specificefficiency),即只能通過(guò)并購(gòu)而無(wú)法通過(guò)企業(yè)間的其他安排實(shí)現(xiàn)的包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)設(shè)備的聯(lián)合、工廠的專業(yè)化、降低運(yùn)費(fèi)在內(nèi)的效益，以及與兼并后企業(yè)的特定生產(chǎn)、服務(wù)和銷售有關(guān)的其他效益。

在非橫向并購(gòu)中，由于大多涉及一種產(chǎn)品的買方和賣方間的兼并，往往容易將生產(chǎn)商與銷售商聯(lián)合在一起，生產(chǎn)商通過(guò)控制銷售渠道，將其競(jìng)爭(zhēng)者排除出去。同時(shí),如果生產(chǎn)商在其市場(chǎng)上已經(jīng)取得了市場(chǎng)支配地位，該勢(shì)力對(duì)受控制的銷售商所處的市場(chǎng)也將發(fā)生影響。在判斷一個(gè)縱向兼并是否存在限制競(jìng)爭(zhēng)的不利影響時(shí)，首先是考慮并購(gòu)雙方的市場(chǎng)份額，進(jìn)一步分析該縱向并購(gòu)所關(guān)閉(close)的市場(chǎng)份額是微小到“不會(huì)實(shí)質(zhì)性地削弱競(jìng)爭(zhēng)”，還是巨大到壟斷的程度。其次，是要考慮當(dāng)前進(jìn)入市場(chǎng)的門檻。這一點(diǎn)上，在某一產(chǎn)品的上下游企業(yè)間進(jìn)行的縱向一體化并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的取得行為，往往也會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)企業(yè)或被并購(gòu)企業(yè)的市場(chǎng)門檻的提高。最后，兼并企業(yè)的市場(chǎng)份額及當(dāng)時(shí)市場(chǎng)進(jìn)入的門檻并不是唯一的標(biāo)準(zhǔn)，反壟斷當(dāng)局更應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)行業(yè)中是否明顯存在著生產(chǎn)商和銷售商聯(lián)手的趨勢(shì)，即正在從一個(gè)分散性生產(chǎn)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)向少數(shù)企業(yè)操縱的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

標(biāo)簽：長(zhǎng)白山鄂爾多斯銅川喀什常州佛山廣州廣西

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